¿Qué significa operar en metales?
El oro y la plata son reconocidos como metales valiosos y han sido buscados durante mucho tiempo. Incluso hoy en día, los metales preciosos todavía tienen su lugar en la cartera de un inversor experimentado. Pero ¿cuál de los metales preciosos es más adecuado para fines de inversión? ¿Y por qué son tan volátiles?
Existen muchas formas de invertir en metales preciosos como el oro, la plata y el platino, y muchas buenas razones por las que deberías sucumbir a la búsqueda del tesoro. Así que si estás comenzando a estudiar los metales preciosos, sigue leyendo para aprender más sobre cómo funcionan y cómo invertir en ellos.
Los metales preciosos pueden ser buenos para diversificar una cartera y como cobertura contra la inflación, pero el oro, quizás el más conocido de estos metales, no es el único metal disponible para los inversores. La plata, el platino y el paladio son todas materias primas que se pueden agregar a tu cartera de metales preciosos, y cada uno de estos metales tiene sus propios riesgos y oportunidades únicas. Además de poseer metal físico, los inversores también pueden acceder a través del mercado de derivados, ETFs de metales y fondos mutuos, así como a través de acciones de compañías mineras.
Oro
Comenzamos con el abuelo de todos: el oro. El oro es único por su durabilidad (no se oxida ni se corroe), su maleabilidad y su capacidad para conducir tanto calor como electricidad. Tiene algunas aplicaciones industriales en odontología y electrónica, pero lo conocemos principalmente como base para joyas y como forma de moneda.
El valor del oro se determina en el mercado las 24 horas del día, los siete días de la semana. El oro se negocia en gran medida basado en el sentimiento: su precio está menos influenciado por las leyes de la oferta y la demanda. Esto se debe a que la oferta de nuevas minas está superada con creces por el enorme tamaño del oro acumulado en la superficie. En pocas palabras, si los inversores sienten la necesidad de vender, el precio baja. Si deseas comprar, una nueva oferta se absorbe rápidamente y el precio del oro sube. Varios factores son responsables del aumento en el deseo de acumular este brillante metal amarillo, por ejemplo:
Preocupaciones financieras sistémicas: Cuando se perciben bancos y monedas como inestables y/o la estabilidad política es cuestionable, el oro a menudo ha sido buscado como un refugio seguro de valor.
Inflación: Cuando los retornos reales en los mercados de acciones, bonos o bienes raíces son negativos, las personas suelen acudir al oro como un activo estable.
Guerra o crisis políticas: La guerra y la agitación política siempre han llevado a las personas a acumular oro. Los ahorros de toda una vida se pueden hacer portátiles y almacenarse hasta que deban ser intercambiados por alimentos, refugio o un paso seguro hacia un destino menos peligroso.
Plata
A diferencia del oro, el precio de la plata varía entre su papel percibido como reserva de valor y su papel como metal industrial. Por esta razón, las fluctuaciones de precio en el mercado de la plata son más volátiles que en el oro.
Así, aunque la plata se negocia como un elemento para acumularse de manera similar al oro, la ecuación de oferta y demanda industrial para el metal ejerce una influencia igualmente fuerte en su precio. Esta ecuación siempre ha fluctuado con nuevas innovaciones, como:
El papel una vez predominante de la plata en la industria fotográfica – películas fotográficas a base de plata – ha sido eclipsado por la llegada de la cámara digital.
El surgimiento de una gran clase media en las economías emergentes del Este, que desencadenó una demanda explosiva de electrodomésticos, productos médicos y otros bienes industriales que requieren plata. Desde rodamientos hasta conexiones eléctricas, las propiedades de la plata la convirtieron en una mercancía muy buscada.
El uso de la plata en baterías, aplicaciones de superconductores y en el mercado de microcircuitos.
No está claro en qué medida estos desarrollos afectarán toda la demanda no relacionada con la inversión en plata. Un hecho permanece: el precio de la plata se ve influenciado por sus aplicaciones y no solo se utiliza en la moda o como reserva de valor.
Platino
Al igual que el oro y la plata, el platino se negocia las 24 horas del día en los mercados globales de materias primas. En momentos de estabilidad de mercado y política, tiende a alcanzar un precio más alto (por onza fina) que el oro simplemente porque es mucho más raro. Además, se produce mucho menos platino anualmente en comparación con otros metales. Hay otros factores que determinan el precio del platino:
Al igual que la plata, el platino se considera un metal industrial. La mayor demanda de platino es para los autocatalizadores, que se utilizan para reducir la nocividad de las emisiones. Después de eso, la joyería representa la mayor parte de la demanda. La industria del petróleo, los catalizadores de refinación química y la industria informática consumen el resto.
Debido a la gran dependencia de la industria automotriz de este metal, los precios del platino están en gran medida determinados por las ventas de automóviles y las cifras de producción. La legislación sobre aire limpio podría obligar a los fabricantes de automóviles a instalar más catalizadores, lo que aumentaría la demanda. Sin embargo, en 2009, los fabricantes de automóviles estadounidenses y japoneses comenzaron a utilizar autocatalizadores reciclados o a emplear más del fiable -y generalmente más económico- metal hermano del platino, el paladio.
Las minas de platino están altamente concentradas en solo dos países: Sudáfrica y Rusia. Esto crea un mayor potencial para medidas tipo cartel que respalden o incluso aumenten artificialmente los precios del platino.
Los inversores deben tener en cuenta que todos estos factores contribuyen a que el platino sea el metal precioso más volátil de todos.
Paladio
Menos conocido que los tres metales mencionados anteriormente es el paladio, que tiene más usos industriales. El paladio es un metal brillante y plateado utilizado en muchos tipos de procesos de fabricación, especialmente en electrónica y productos industriales. También se puede utilizar en odontología, medicina, aplicaciones químicas, fabricación de joyas y tratamiento de aguas subterráneas. La mayor parte del suministro mundial de este raro metal, que tiene el número atómico 46 en la tabla periódica de los elementos, proviene de minas en Estados Unidos, Rusia, Sudáfrica y Canadá. Los joyeros utilizaron por primera vez el paladio en 1939 en la joyería. Cuando se mezcla con oro amarillo, la aleación forma un metal más resistente que el oro blanco. En 1967, con motivo de la coronación del Rey Taufa Ahau Tupou IV, el gobierno de Tonga emitió monedas de paladio en circulación. Este es el primer caso registrado de uso de paladio en la acuñación de monedas.
Los metalúrgicos pueden producir placas finas de paladio con un diámetro de doscientos cincuenta milésimas de pulgada. El paladio puro es maleable, pero se vuelve más fuerte y duro tan pronto como alguien trabaja con el metal a temperatura ambiente. Luego, las láminas se utilizan en aplicaciones como la energía solar y las celdas de combustible.
El uso industrial más grande del paladio está en los catalizadores, ya que el metal actúa como un gran catalizador que acelera las reacciones químicas. Este metal brillante es un 12.6% más duro que el platino, lo que hace que el elemento sea más duradero que el platino.
Riesgo de los metales preciosos
Cada inversión conlleva sus propios riesgos. Aunque pueden brindar un cierto grado de seguridad, siempre hay un cierto riesgo asociado con la inversión en metales preciosos. Los precios de los metales pueden caer debido a desequilibrios técnicos (más vendedores que compradores). Sin embargo, en tiempos de incertidumbre económica, los vendedores se benefician, ya que los precios tienden a dispararse.
La conclusión
Los metales preciosos son un medio útil y eficaz para diversificar una cartera. El truco para tener éxito con ellos es conocer tus objetivos y perfil de riesgo antes de involucrarte. La volatilidad de los metales preciosos puede utilizarse para acumular riqueza. Si no se controla, también puede llevar a la ruina.
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