ماذا يعني التداول في المعادن؟

الذهب والفضة معروفان كمعادن قيمة وطالما كانتا مُسعَىً لهما منذ فترة طويلة. حتى في الوقت الحالي، لا تزال المعادن الثمينة لها مكانها في محفظة المستثمر ذو الخبرة. لكن أيُّ من المعادن الثمينة يتناسب بشكل أفضل لأغراض الاستثمار؟ ولماذا تظهر تقلبات كبيرة في قيمتها؟

هناك العديد من الطرق للاستثمار في المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة والبلاتين، وهناك العديد من الأسباب الجيدة لماذا يجب أن تستسلم لشغف البحث عن الكنوز. إذا كنت للتو بدأت في دراسة المعادن الثمينة، فاستمر في القراءة لتتعرف على المزيد حول كيفية عملها وكيفية الاستثمار فيها.

المعادن الثمينة يمكن أن تكون وسيلة جيدة لتنويع المحفظة وحماية جيدة من التضخم – ولكن الذهب، وربما يُعتبر الأكثر شهرة بين هذه المعادن، ليس المعدن الوحيد المتاح للمستثمرين. الفضة والبلاتين والبالاديوم جميعها سلع يمكن إضافتها إلى محفظتك من المعادن الثمينة، ولكل من هذه المعادن مخاطرها وفرصها الفريدة. بالإضافة إلى امتلاك المعدن الفعلي، يمكن للمستثمرين أيضًا الوصول من خلال سوق المشتقات، صناديق تداول المعادن، وصناديق الاستثمار المشتركة، وكذلك من خلال حصص في شركات التعدين.

الذهب

نبدأ بجد الكل: الذهب. الذهب فريد بسبب صلابته (لا يصدأ ولا يتآكل)، قابليته للتشكيل، وقدرته على توصيل الحرارة والكهرباء على حد سواء. له بعض التطبيقات الصناعية في مجال طب الأسنان والإلكترونيات، ولكن نعرفه بشكل رئيسي كقاعدة للمجوهرات وكشكل للعملة.

قيمة الذهب تُحدد من قِبَل السوق على مدار 24 ساعة في اليوم، سبعة أيام في الأسبوع. يتم تداول الذهب إلى حد كبير بناءً على المشاعر – سعره أقل تأثرًا بقوانين العرض والطلب. ذلك لأن إمداد المناجم الجديدة يتفوق بشكل كبير على حجم الذهب المخزن فوق سطح الأرض. ببساطة، إذا شعرت الهمسترز بالرغبة في البيع، ينخفض السعر. إذا كنت ترغب في الشراء، يتم استيعاب العرض الجديد بسرعة ويتم دفع سعر الذهب للأعلى. هناك عدة عوامل تتحمل مسؤولية زيادة الرغبة في تخزين المعدن الأصفر اللامع، مثل:

مخاوف مالية نظامية: عندما يُنظر إلى البنوك والأموال على أنها غير مستقرة و/أو عندما يُشكك في استقرار الوضع السياسي، غالبًا ما يتم البحث عن الذهب كمتجر آمن للقيمة.

التضخم: عندما تكون العوائد الحقيقية على الأسهم، والسندات، أو أسواق العقارات سلبية، يلجأ الناس بانتظام إلى الذهب كأصل ثابت.

الحروب أو الأزمات السياسية: الحروب والاضطرابات السياسية دائماً ما تدفع الناس إلى التخزين من الذهب. يمكن جعل مدخرات حياة كاملة قابلة للنقل وتخزينها حتى يتعين استبدالها بالطعام، والمأوى، أو مرور آمن إلى وجهة أقل خطورة.

الفضة

على عكس الذهب، يتفاوت سعر الفضة بين دورها المتصور كمتجر للقيمة ودورها كمعدن صناعي. لهذا السبب، تكون تقلبات الأسعار في سوق الفضة أكثر تقلبًا منها في الذهب.

وبالتالي، على الرغم من أن الفضة تُتداول كعنصر يتم تخزينه تقريبًا على نحو مشابه للذهب، إلا أن المعادلة الصناعية للعرض والطلب لهذا المعدن تمتلك تأثيرًا قويًا على سعره بالدرجة نفسها. هذه المعادلة دائماً ما تتقلب مع الابتكارات الجديدة، مثل:

لقد غطى دور الفضة السائد في صناعة الصور – وهو الفيلم الفوتوغرافي القائم على الفضة – بظهور الكاميرات الرقمية.

ارتفاع الطبقة الوسطى الكبيرة في اقتصادات الأسواق الناشئة في الشرق أدى إلى طلب متفجر على الأجهزة الكهربائية والمنتجات الطبية وغيرها من السلع الصناعية التي تحتاج إلى الفضة. من المحامل إلى الاتصالات الكهربائية، جعلت خصائص الفضة منها سلعة مُطلوبة.

استخدام الفضة في البطاريات، تطبيقات الموصلات الفائقة، وفي سوق الدوائر المتكاملة الصغيرة.

غير واضح ما إذا كانت هذه التطورات ستؤثر، وبأي درجة، على جميع الطلبات غير الاستثمارية على الفضة. حقيقة واحدة تبقى: يتأثر سعر الفضة بتطبيقاتها ولا تُستخدم فقط في مجال الأزياء أو كمتجر للقيمة.

البلاتين

مثل الذهب والفضة، يتم تداول البلاتين على مدار الساعة في أسواق السلع العالمية. في أوقات الاستقرار السوقي والسياسي الروتيني، غالبًا ما يميل البلاتين إلى تحقيق سعر أعلى (للأوقية النقية) من الذهب ببساطة لأنه أكثر ندرة بكثير. بالإضافة، يتم إنتاج كميات أقل بكثير من البلاتين سنوياً مقارنة بالحالة مع المعادن الأخرى. هناك عوامل أخرى تحدد سعر البلاتين:

مثل الفضة، يُعتبر البلاتين معدنًا صناعيًّا. أكبر الطلبات على البلاتين هو لأغراض المحفزات الذاتية، التي تُستخدم لتقليل ضرر الانبعاثات الضارة. بعد ذلك، تشكل المجوهرات الجزء الأكبر من الطلب. صناعة تكرير البترول والكيميائيات، وصناعة الحواسيب تستهلك البقية.

نظرًا للاعتماد الكبير لصناعة السيارات على هذا المعدن، يتم تحديد أسعار البلاتين بشكل كبير من خلال مبيعات السيارات وأرقام الإنتاج. قد تجبر تشريعات الهواء النظيف الشركات المصنعة للسيارات على تركيب مزيد من المحفزات، مما قد يزيد من الطلب. ومع ذلك، في عام 2009، بدأت شركات تصنيع السيارات الأمريكية واليابانية استخدام المحفزات المعاد تدويرها أو استخدام مزيد من المعدن الأخت الثمين للبلاتين، وهو البالاديوم، الذي غالباً ما يكون أكثر موثوقية وعادةً أرخص.

مناجم البلاتين متركزة بشكل كبير في بلدين فقط – جنوب أفريقيا وروسيا. هذا يخلق إمكانية أكبر لاتخاذ تدابير تشبه الكارتل قد تدعم أو حتى تدفع بشكل اصطناعي أسعار البلاتين للأعلى.

يجب أن يضع المستثمرون في اعتبارهم أن جميع هذه العوامل تسهم في جعل البلاتين الأكثر تقلبًا من بين جميع المعادن الثمينة.

البالاديوم

أقل شهرةً من المعادن الثلاثة المذكورة أعلاه هو البالاديوم، والذي له استخدامات صناعية أكثر. البالاديوم هو معدن لامع وفضي اللون يُستخدم في العديد من أنواع عمليات التصنيع، خصوصًا في مجال الإلكترونيات والمنتجات الصناعية. يمكن أيضًا استخدامه في مجال طب الأسنان والطب والتطبيقات الكيميائية وصناعة المجوهرات ومعالجة مياه الجوف. معظم إمدادات هذا المعدن النادر، الذي يحمل الرقم الذري 46 في الجدول الدوري للعناصر، تأتي من مناجم في الولايات المتحدة وروسيا وجنوب أفريقيا وكندا. استخدم صاغون الجواهر لأول مرة البالاديوم في عام 1939 في صناعة المجوهرات. عند مزجه مع الذهب الأصفر، تتكون سبيكة تكون معدنًا أقوى من الذهب الأبيض. في عام 1967، بمناسبة تتويج الملك توفا آهاو توبو الرابع، أصدرت حكومة تونغا عملات من البالاديوم في التداول. هذه هي أول حالة مسجلة لاستخدام البالاديوم في صك النقود.

يمكن للعمال المعدنيين أن ينتجوا ألواح بالاديوم رقيقة بقطر يصل إلى خمسمائة ألف جزء من بوصة. البالاديوم النقي قابل للتشكيل، ولكنه يصبح أقوى وأكثر صلابة فورما يتم العمل مع المعدن عند درجة الحرارة العادية. ثم يتم استخدام هذه الأوراق في تطبيقات مثل الطاقة الشمسية وخلايا الوقود.

أكبر استخدام صناعي للبالاديوم هو في المحفزات، حيث يعمل المعدن كمحفز كبير يسرع عمليات التفاعل الكيميائي. هذا المعدن اللامع أصعب بنسبة 12.6% من البلاتين، مما يجعل العنصر أكثر متانة من البلاتين.

مخاطر المعادن الثمينة

كل استثمار ينطوي على مخاطره الخاصة. على الرغم من أنها قد توفر درجة معينة من الأمان، إلا أن هناك دائمًا مخاطر معينة تترتب على استثمار المعادن الثمينة. قد تنخفض أسعار المعادن بسبب عدم التوازن التقني (تزيد عدد البائعين على عدد المشترين). في أوقات عدم اليقين الاقتصادي، يستفيد البائعون، حيث تميل الأسعار إلى الارتفاع.

الاستنتاج

المعادن الثمينة هي وسيلة مفيدة وفعالة لتنويع محفظة الاستثمار. السر لتحقيق النجاح معها هو معرفة أهدافك وملف المخاطر الخاص بك قبل الانخراط فيها. يمكن استخدام تقلب المعادن الثمينة لبناء الثروة. إذا لم يتم التحكم به، يمكن أن يؤدي أيضًا إلى الخراب.

ارجع